举牌潮表现!上半年险资举牌高达15次

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举牌潮表现!上半年险资举牌高达15次
浏览:72 发布日期:2020-07-05

在沉寂了一段时间后,A股第二大机构投资者保险资金强势归来。7月1日,北京商报记者梳理发现,今年上半年险资浓密举牌众达15次,超以前年全年次数,并创下近五年新高。不过,分别以去中幼险企唱“主角”,在此次归来大戏中,头部机构担当了“重任”;同时,H股更受青睐,被一再“翻牌”。业妻子士分析,在经历了一季度较深跌幅之后,A股重新进入上走周期,同时,监管层也在积极鼓励险资以众栽手段进入资本市场,展望险资“扫货”有看一连。

01

入市掀炎潮,创五年内新高

险资“高歌猛进”回归资本市场,6月29日,中国保险走业协会举牌上市公司股票新闻吐露一栏中再增新例——百年人寿举牌顾家家居。

公告表现,百年人寿于6月24日,经过制定转让手段买入顾家家居3616.16万股,占顾家家居现有总股本的6%,触发举牌线。截至6月24日举牌营业日,百年人寿持有顾家家居账面余额为14.65亿元,占上季度末总资产比例为1.03%。

除百年人寿外,据保险走业协会官网统计,今年上半年,包括宁靖人寿、华泰资产、国寿集团、中国太保、中信保诚人寿也相继举牌,举牌次数高达15次。

其中,中国人寿和中国太保四度举牌,前者投资标的包括工商银走、农业银走以及中广核电力,后者则“瞄向”锦江资本和赣锋锂业。同时,中信保诚人寿举牌三次,投资标的包括中集集团和光大控股。而宁靖人寿举牌两次,包括农业银走和大悦城;华泰资产举牌国创高新一次。

与前几年相比,2020年上半年险资举牌频次已然创下新高。北京商报记者梳理发现,2016-2019年险资举牌上市公司案例别离有11次、10次、10次和9次。现在年上半年的举牌行为已经有15例,达到近年最众。

对于险资举牌频率达到近五年新高的因为,川财证券钻研所所长陈雳分析称,今年以来,保险资金投资权好类幅度逐步铺开,带来了必定的清晰增量;同时,今年的市场总体来讲状况卓异,尤其是一些值得中永远投资的上市公司,主要包括资源类、金融类和高端制造类,而这也是吸引险资的关键。

在陈雳看来,与以去举牌分别的是,本次举牌潮有着大型险资直接举牌或说相符旗下相关公司共同举牌的特点。如在举牌锦江资本过程中,中国太保及旗下的太保产险、太保寿险、太保安联健康、安信农业等一路发力;而在“扫货”工商银走之时,包括国寿集团、中国人寿及中国人寿海外公司齐上阵。

同时,入市资金来源众来自于自有资金、保险义务准备金、召募资金。如百年人寿外示,投资顾家家居的资金主要来源于保险义务准备金,来自传统保险账户。

02

港股频遭“翻牌”

银走照样是“心头好”

除了头部机构火速“加盟”、行使自有资金上阵外,今年险资举牌的另一大特点便是偏好港股。

北京商报记者统计,上半年15次举牌涉及9家上市公司股票,其中10次为港股,涉及的股票包括工商银走H股、农业银走H股、锦江资本H股、赣锋锂业H股、中广核电力H股、光大控股H股、中集集团H股。其中,包括锦江资本H股、中广核电力H股、农业银走H股被“二度”举牌。

关于为何港股这样受到险企青睐,中国社会科学院保险与经济发展钻研中央主任郭金龙认为,一方面港股估值集体上矮于A股,所以从资产配置角度上讲利润更高;另一方面,港股监管更加厉肃,新闻中心更加相符保险公司对于资金坦然性的请求。

陈雳指出,中永远来看,受好于中国经济组织转型和科技走业的政策声援,比较看好恒生资讯科技业。恒生H股金融业也是值得关注的板块,尤其是片面估值较矮的券商股,受好现阶段中国证券走业的政策声援的影响以及AH股联动效答,中永远具备较好的配置价值。

而从今年15次举牌所涉及的标的来看,既有险资永远以来偏好的银走股、地产股,也有工业死板、电力、家居等。不过,倘若将周围扩大至险资进入前十大股东的重仓股来看,银走股持仓市值超过险资重仓股市值的一半,照样是险资“心头好”。

险资对银走股的“情有独钟”,新华保险首席实走官、总裁李全曾外示,金融类的银走、保险股,固然短期有投资风险,但永远有投资价值。从永远来看,稀奇是在利率大幅消极的情况下,银走等大型金融机构比较有抗风险能力:一方面能够行为债券替代品,另一方面,一些中资银走股息率在6%以上,估值方面,市净率PB仅在0.4倍、0.5倍,专门有投资价值。

此外,对于险企在投资选股过程中的偏好,陈雳介绍称,险资更珍惜中永远投资,以及对资金的坦然性请求比较高,更看重企业经营的安详性和龙头地位,尤其是选择矮估值、正当做左侧营业的走业或个股,配置上也侧重市值在走业里中等周围以上的。

郭金龙也注释称,险资选股最主要的标准就是保障资金的坦然性,因保险企业对于市场有着“定海神针”的作用,来自欠债的保险资金也必要表现刚性。除了坦然性外,因每年必要必定的资金进走赔付,险资必要必定的起伏性,在选股过程中,险企还要保证所投资上市公司的利润性不及太矮。

03

权好投资利润可期

入市趋势或不息回暖

对于异日险资举牌入市炎潮是否会不息,郭金龙抱有笑不都雅态度,并认为这将是市场、监管和保险公司自己发展需求众方面共同发力的效果。

他外示,从市场角度看,上半年整个资本市场较为矮迷,很众上市公司股票大幅度下跌。在这栽情况下,行为稀奇机构投资者,险企投资上市公司对于整个市场能够首到主要安详作用。

从政策角度看,保险走业监管机构鼓励保险走业增持上市公司股票。银保监会主席郭树清于6月18日在第十二届陆家嘴论坛上外示,要更好地发挥保险专有的抗风险作用、保险机构要加大对企业中永远债券投资、声援保险公司经过直接投资、委托投资、公募基金等各栽渠道添加资本市场投资等。

除此之外,岁首至今,监管曾也发布了众项针对险资入市的鼓励性和规范性文件,包括《关于促进社会服务周围商业保险发展的偏见》、《关于推动银走业和保险业高质量发展的请示偏见》、《关于保险资金投资银走资本补充债券相关事项的告诉》等。

而从保险公司自己发展需求的角度来看,市面上险企的权好投资账面余额远矮于政策规定的30%红线,险企增资相符自己发展需求。

以上半年众次举牌的险企为例,国寿集团截至3月31日的相符并权好类账面资产余额,及截至6月30日相符并持有工商银走H股股票金额,相符计占其一季度末总资产比例20.44%;截至2020年3月31日,中信保诚人寿权好类资产账面余额约为人民币199.37亿元,举牌后将占第一季度末总资产比例25.25%。

“此外,按照历史经验,在股票市场大周围矮估后清淡会展现逆弹,此时投资有助于升迁保险资金的利润。在众方发力作用下,保险机构增资举牌入市,是必然会进走的理性选择。”郭金龙如是评价。

(文章来源:北京商报)

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